今天我們探討的話題是美國的高凈值人士都是如何管理財富的？他們除了關(guān)注投資回報之外，最關(guān)心三件事情：資產(chǎn)保護、節(jié)省所得稅，以及如何妥善將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到下一代。讓我們看看在這些方面的做法有哪些值得參考的。
1.資產(chǎn)保護
有一種說法，全世界超過百分之七十的律師在美國，而百分之八十的法律訴訟發(fā)生在美國。在美國，有事沒事動輒興訟，所以資產(chǎn)保護是一門相當(dāng)重要的學(xué)問。這其中，尤其要注意兩個時刻的財產(chǎn)保護。
一是遭遇法律訴訟的時候
在美國，很多事都可能讓你成為被告，而被告的理由也五花八門。譬如在個人方面，駕車肇事，責(zé)任如果在你，不僅車禍的對方可以告你，連自己車上的乘客也可以告你；又比如，有人在你家門口跌倒、在家請客有人受傷、孩子在外出車禍、自家的車借給他人出了車禍、投資的物業(yè)中，房客跌跤受傷、工地工人出事故……這些都有可能讓你成為被告。
在生意方面，你開公司，公司員工出了事，不管你有沒有直接牽涉在內(nèi)，作為老板也很有可能成為被告。如果公司司機出了車禍，導(dǎo)致別人終身癱瘓，老板都在被告范圍內(nèi)，被判賠償幾百萬美金也是家常便飯屢見不鮮。這類訴訟林林總總不勝枚舉。
二是結(jié)束婚姻關(guān)系的時候，無論是個人還是子女婚姻關(guān)系發(fā)生變化
在美國，有九個州(包括加州)是夫妻共同財產(chǎn)州。按照州法，個人或子女婚姻結(jié)束，資產(chǎn)基本均分，所以如何事先準備及做好適當(dāng)?shù)呢敭a(chǎn)產(chǎn)權(quán)設(shè)計，將個人損失降到最低，對將來可能面臨的各種情況都會有較大影響。
因此，在資產(chǎn)保護方面:
1、第一道防線就是利用各種責(zé)任保險,個人及法人責(zé)任保險的理賠金額一定要買足。除了一般責(zé)任險之外，還有一種保險叫傘險(Umbrella Insurance)，也一定要買夠。傘險是在個人及法人責(zé)任險之上再加上更大金額的保障。
2、投資物業(yè)時，應(yīng)該盡量通過使用有限責(zé)任公司(LLC，Limited Liability Company)的架構(gòu)來擁有產(chǎn)權(quán)，那樣才可以對法律訴訟責(zé)任做合理切割，也可以對投資的不同物業(yè)分別使用不同的有限責(zé)任公司來持有，因為有限責(zé)任公司對法律訴訟的保護超過一般法人。
3、另外，在子女名下盡量不要放或者少放財產(chǎn)，因為年輕人成為車禍被告及離婚分財產(chǎn)的機率較高。
2.節(jié)省所得稅
由于美國實行全球追稅，在所得稅方面，富人合法節(jié)稅的需求愈來愈高。美國未來還有一個隱憂，就是龐大的財政赤字，以及二戰(zhàn)后嬰兒潮屆齡退休，未來所得稅率極有可能再度攀高。
美國各州還有州稅。比如加州，年收入超過$508,500的凈收入還需再付12.3%的州稅。對居住在加州、年收入高的人來說，一年須繳付的所得稅可能超過50%。利用增加抵稅的項目及一些公司的退休計劃，雖然可以達到部分節(jié)稅的目的，但畢竟金額有限，并且將來提領(lǐng)時還是要上稅。
投資未來收入免稅的計劃如州政府的公債是一個辦法，但這樣做的缺點是回報少。因此，現(xiàn)在美國富豪采取了以下這個辦法，就是利用人壽保險來作節(jié)稅及未來免稅的工具。
舉例來講，一名40歲的投保人一年存入20萬美金，總共存5年，然后等待5年，從51歲開始每年可領(lǐng)取18萬左右的免稅收入，直到100歲。如果活到100歲，不但可以領(lǐng)到900萬美元的免稅收入，過世時家人還可以獲得500到1000萬美金的壽險理賠，看起來非常有吸引力。
3.資產(chǎn)轉(zhuǎn)移
很多人不贊成太早把資產(chǎn)轉(zhuǎn)給下一代，因為年輕子女過早擁有資產(chǎn)會有四大風(fēng)險，他們可能會把資產(chǎn)花掉、敗掉、被告掉或被離掉。即便要早給，也須考慮以下幾個因素：
一是贈與稅的問題。通常在世時轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)叫贈與；死后給予叫遺產(chǎn)。贈與有贈與稅的問題。超過贈與稅減免額的部分，會占用遺產(chǎn)稅終生免稅額的額度。
二是應(yīng)該給什么資產(chǎn)。已增值很多的物業(yè)或股票資產(chǎn)不適合贈與，因為贈與稅是按市價來計算，被贈與者要承接原資產(chǎn)的成本。
舉例來說，一百萬購買的物業(yè)增值到一千萬，如果贈與子女，贈與稅是按照一千萬的市價來算，可是子女承接一百萬的成本，若將來子女以一千萬的價格賣掉此物業(yè)，他們還要支付九百萬的所得稅(資本所得稅)，造成雙重付稅的可能。但是，父母如果保留高增值的資產(chǎn)直到過世時當(dāng)作遺產(chǎn)，那么子女只要支付遺產(chǎn)稅，他們繼承的物業(yè)成本會以父母過世時的市價來計算。同例，如果父母過世時，此物業(yè)市值一千萬，那么只有遺產(chǎn)稅的問題；子女繼承后轉(zhuǎn)賣此物業(yè)，如果賣價一千萬，子女繼承成本也是一千萬，所以900萬的資本利得稅就得以省下來。
所以，高增值產(chǎn)業(yè)都不適合生前贈與，如果必須贈與，不妨選擇現(xiàn)金或沒有增值的產(chǎn)業(yè)來實施。
三是父母如何贈與后繼續(xù)保留控制權(quán)。將產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)到LLC公司名下。父母把LLC股份贈與子女，自己做管理者。這種方法最大好處是，即使當(dāng)管理者的父母只擁有百分一或二的股份，但是仍然有完全的控制權(quán)，同時在法律訴訟保障方面也比較有利。
四是生前信托規(guī)劃。生前信托規(guī)劃除了可避開驗證(Probate) 費時耗財?shù)穆闊┲?，還可以解決父母早逝、子女過早承接財產(chǎn)的風(fēng)險。一個最著名的例子是歌星貓王。他英年早逝，但他在生前信托里規(guī)定，女兒二十幾歲前只能支取信托中的利息，而不能拿本金。此舉是為了預(yù)防和保護她女兒過早結(jié)婚離婚可能產(chǎn)生的法律訴訟。結(jié)果她女兒在三十歲前果然離了兩次婚。
而遺產(chǎn)稅也是另外一個需要注意的問題，在美國2017年超過遺產(chǎn)稅減免額(目前是549萬美金)以上的資產(chǎn)要支付最高40%的遺產(chǎn)稅。雖然特朗普的稅改方案要廢除遺產(chǎn)稅，就算新稅法能通過國會。但眾所周知，美國是民主制國家，一旦執(zhí)政黨更替，遺產(chǎn)稅還是很有可能卷土重來。過去的一個世紀，只有2010年出現(xiàn)過沒有遺產(chǎn)稅的情況。
關(guān)于遺產(chǎn)稅最大的問題是，遺產(chǎn)稅必須在人過世后九個月內(nèi)以現(xiàn)金支付。如果資產(chǎn)三千萬美金，遺產(chǎn)稅則可能超過一千萬美金。支付遺產(chǎn)稅一般有四種解決方案：
現(xiàn)金支付：但一般人不可能留這么多現(xiàn)金在手邊；
出售資產(chǎn)：如果資產(chǎn)以物業(yè)、股票證卷及公司股份為主的話，還不能“死不逢時”，否則如果過世時正逢市場不給力，繼承人卻須因償付遺產(chǎn)稅的壓力而急于拋售資產(chǎn)，這樣就會造成重大損失；
向銀行借錢：若子女、繼承人收入、信用不夠，也可能借貸無門；
與美國國稅局商談分期付款：年利息可高過20%，而且晚付的罰金還很高。
以上四個選項都不理想。在美國，常被使用的方法是用不可變更的保險信托來解決以上困境，但最需注意的是要選對信托管理者和擁有者，其次是選對合適的壽險計劃。如果設(shè)計正確，保險理賠可以全免所得稅及遺產(chǎn)稅。目前，美國高端客戶使用不可變更的保險信托來購買高杠桿的壽險，也就是50-60歲左右的人保險杠桿可高達1比8 到1比10，使用免稅的死亡理賠來解決遺產(chǎn)稅，把資產(chǎn)順利轉(zhuǎn)移給下一代。非美國身份者，保險理賠完全免稅，不需設(shè)立不可變更保險信托。
總而言之，不要過早轉(zhuǎn)移資產(chǎn)給后代，以免想省稅卻蝕了本。即便要贈與也須選擇正確的架構(gòu)來贈與正確的資產(chǎn)，才能享受稅務(wù)的好處，同時也將法律訴訟及子女身上可能存在的風(fēng)險降到最低。高增值的資產(chǎn)不要過早贈與，最好留到人走之后，這樣既可保留控制權(quán)又可省去資本利得稅。同時，用小錢做高杠桿和不可變更的保險信托來解決未來遺產(chǎn)稅的問題。
