與非美籍的海外人士聊起美國(guó)保險(xiǎn)，他們有時(shí)會(huì)有一些擔(dān)憂(yōu)，比如：美國(guó)保險(xiǎn)公司可不可靠，會(huì)不會(huì)倒閉，會(huì)不會(huì)不履行合同等。有疑問(wèn)是正常的，但是這種擔(dān)憂(yōu)是多慮了，因?yàn)槊绹?guó)的保險(xiǎn)公司市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)極低，甚至比美國(guó)商業(yè)銀行還要安全。為什么這樣說(shuō)呢？下面，我們將為大家深入解析，找到答案。
在問(wèn)題解析之前，先給大家講一個(gè)美國(guó)聯(lián)邦政府、著名投資銀行和大型保險(xiǎn)公司三者之間發(fā)的故事：
2008年，美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)，美國(guó)金融業(yè)迎來(lái)至暗時(shí)刻，大批美國(guó)公司、金融機(jī)構(gòu)，以及商業(yè)銀行紛紛落入破產(chǎn)的深淵。擁有百年歷史的華爾街金融翹楚雷曼兄弟也難以幸免，深陷債務(wù)泥潭。美國(guó)保險(xiǎn)巨頭美國(guó)國(guó)際保險(xiǎn)集團(tuán)（AIG）因旗下非保險(xiǎn)業(yè)務(wù)CDS為住房抵押貸款債券（CDOS）提供信用擔(dān)保，導(dǎo)致78億美元凈損失，致使整個(gè)AIG滑向了破產(chǎn)的邊緣。那么，一個(gè)是美國(guó)五大投行之首的雷曼兄弟，一個(gè)是美國(guó)保險(xiǎn)業(yè)巨頭AIG，美國(guó)聯(lián)邦政府會(huì)救誰(shuí)呢？
最終，美國(guó)聯(lián)邦政府在出資搭救了“兩房”（兩房“房利美”與“房地美”類(lèi)似于美國(guó)的準(zhǔn)國(guó)企，被譽(yù)為美國(guó)房地產(chǎn)和住房金融系統(tǒng)的根基）后，再次出手，以850億美元接管了AIG；而曾經(jīng)風(fēng)光無(wú)限的金融大鱷，投資銀行領(lǐng)域的“老大哥”雷曼兄弟最終宣告破產(chǎn)。
那么，美國(guó)聯(lián)邦政府為什么要救AIG，而不救雷曼兄弟呢？
首先，我們要明白，美國(guó)雖然是全球第一大經(jīng)濟(jì)體，但是政府資源也是有限的，不可能為所有受次貸危機(jī)影響的金融機(jī)構(gòu)提供保護(hù)。其次，AIG一旦破產(chǎn)，掀起的金融海嘯破壞性遠(yuǎn)比雷曼兄弟大的多，所以?xún)珊ο鄼?quán)取其輕，美國(guó)政府最終保護(hù)了AIG?！按蠖坏埂钡慕鹑诮绺裱杂纱藨?yīng)運(yùn)而生。
拋開(kāi)“大而不倒”之說(shuō)，我們看看美國(guó)保險(xiǎn)公司“屹立不倒”，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)極低的真正因素有哪些？
1、完善的監(jiān)管制度
在美國(guó)，保險(xiǎn)業(yè)在傳統(tǒng)上一直由各州自行管理，保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)許可證由各州政府頒發(fā)，同時(shí)還要滿(mǎn)足這個(gè)州對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)濟(jì)實(shí)力方面的要求。現(xiàn)在，美國(guó)各州對(duì)其州內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)督管理一般是立法、司法和行政的三方監(jiān)管模式。在其200余年的保險(xiǎn)發(fā)展史中，積累了大量監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，形成了以州監(jiān)管為主、聯(lián)邦監(jiān)管為輔的一套完整的分權(quán)監(jiān)管體系。
2、完善的法律制度
對(duì)保險(xiǎn)公司而言，美國(guó)各州的保險(xiǎn)法都規(guī)定，保險(xiǎn)公司在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中，必須依法提留各種責(zé)任準(zhǔn)備金，也就是說(shuō)保險(xiǎn)公司必須從保險(xiǎn)費(fèi)收入中提存資金儲(chǔ)備，用于承擔(dān)未到期責(zé)任和處理未決賠償。對(duì)個(gè)人而言，美國(guó)人壽保險(xiǎn)的現(xiàn)金價(jià)值是不受官司追討的，享受司法豁免的保障，通過(guò)合理的規(guī)劃人壽保險(xiǎn)，可以實(shí)現(xiàn)財(cái)富的隱私和隔離，在一定程度上規(guī)避債務(wù)、婚姻等風(fēng)險(xiǎn)。
3、全球最先進(jìn)的保證金和清算制度
在美國(guó)，各州保險(xiǎn)的監(jiān)管部門(mén)都規(guī)定，保險(xiǎn)公司設(shè)立時(shí)，應(yīng)按本金的一定比例向保險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)指定的銀行繳納保證金，以確保保險(xiǎn)公司的償付能力，這些保證金如沒(méi)有得到批準(zhǔn)是不可以動(dòng)用的。 正因?yàn)榉傻慕∪捅O(jiān)管部門(mén)的得力，迄今為止美國(guó)的人壽保險(xiǎn)公司即使破產(chǎn)，也沒(méi)有保單未能償付的先例。
4、“雙保險(xiǎn)”的再保險(xiǎn)制度
不容易倒并不意味著一定不會(huì)倒，為減少和避免保險(xiǎn)公司倒閉給客戶(hù)帶來(lái)的損失，給社會(huì)帶來(lái)的沖擊，政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求所有的保險(xiǎn)公司必須參加再保險(xiǎn)（re-insurance)，用買(mǎi)再保險(xiǎn)所繳的保費(fèi)在每一個(gè)州建立一個(gè)擔(dān)?；穑℅uarantee fund)。如果某保險(xiǎn)公司要倒閉了，再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)會(huì)指定另外一家保險(xiǎn)公司接管，由擔(dān)?；鹭?fù)責(zé)擔(dān)保，在最大程度上確保了保險(xiǎn)公司的安全性。換句話(huà)說(shuō)，就算保險(xiǎn)公司面臨倒閉，也會(huì)有再保險(xiǎn)“接盤(pán)”。
5、完善的并購(gòu)和重組機(jī)制
通常，保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)份額和競(jìng)爭(zhēng)力不足時(shí)，他們都會(huì)選擇并購(gòu)或重組來(lái)擴(kuò)大規(guī)模，提升競(jìng)爭(zhēng)力，增加市場(chǎng)份額和提高經(jīng)濟(jì)收益。一般情況下，保險(xiǎn)公司并購(gòu)或重組都不會(huì)改變已生效的保單。保單的合同條款，收益都維持不變，因此客戶(hù)的利益也不會(huì)發(fā)生變化。
不管是普通公司并購(gòu)，還是保險(xiǎn)公司進(jìn)行并購(gòu)，都會(huì)涉及復(fù)雜的程序和各方利益，因此離不開(kāi)完善的法律制度和強(qiáng)大的資本市場(chǎng)為依托。換句話(huà)說(shuō)，美國(guó)保險(xiǎn)公司的并購(gòu)或重組是美國(guó)完善的法律制度及資本市場(chǎng)的產(chǎn)物。
6、完善的評(píng)級(jí)制度
在美國(guó)，全球三大獨(dú)立信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)Moody’s（穆迪）、Stand & Poor（標(biāo)準(zhǔn)普爾）和Fitch（惠譽(yù)國(guó)際）會(huì)通過(guò)衡量保險(xiǎn)公司的過(guò)往歷史、資產(chǎn)負(fù)債、理賠能力、盈利能力，以及今后的發(fā)展等，對(duì)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)實(shí)力和理賠能力進(jìn)行全面評(píng)估，根據(jù)評(píng)估結(jié)果，用A（表示風(fēng)險(xiǎn)小）、B（表示有一定風(fēng)險(xiǎn)）、C（表示風(fēng)險(xiǎn)極大）、D（表示已經(jīng)破產(chǎn)）進(jìn)行打分。以上3家信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)不僅對(duì)公司進(jìn)行評(píng)估，還評(píng)估各國(guó)政府的國(guó)債，且威力波及全球；每一次的評(píng)估調(diào)整都會(huì)影響一個(gè)國(guó)家甚至全球的金融市場(chǎng)風(fēng)向。
美國(guó)保險(xiǎn)公司的評(píng)級(jí)都很高，評(píng)分基本都處于A級(jí)；同時(shí)，美國(guó)保險(xiǎn)公司還受常規(guī)審計(jì)、清償能力、投資范圍等多方制約，保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)實(shí)力和理賠能力都非常強(qiáng)，不會(huì)出現(xiàn)不履行合同的事情。
自18世紀(jì)20年代美國(guó)第一家海上保險(xiǎn)組織誕生，美國(guó)保險(xiǎn)業(yè)已有兩百多年的歷史；時(shí)至今日，美國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)也已成為全球規(guī)模最大的保險(xiǎn)市場(chǎng)。同時(shí)，在保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新、保險(xiǎn)資金積累和運(yùn)用、保險(xiǎn)監(jiān)管模式，以及保險(xiǎn)法律等方面都是其他各國(guó)借鑒和參考的對(duì)象，無(wú)論在全球保險(xiǎn)行業(yè)，還是美國(guó)金融行業(yè)都占據(jù)著重要地位。
美國(guó)保險(xiǎn)公司不僅“大而不倒”，還擁有完善的保險(xiǎn)和法律體系為依托，先進(jìn)的保證金和清算制度、評(píng)級(jí)制度、并購(gòu)和重組機(jī)制保駕護(hù)航，“再保險(xiǎn)”為壓艙石；綜上因素，確保了美國(guó)保險(xiǎn)公司市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)極低，屹立不倒。
